BİST100 endeksi son işlem gününü %1,29 düşüşle 14.539 seviyesinden tamamlayarak 17 Haziran’dan bu yana en düşük kapanışını gerçekleştirdi. İşlem hacmi ise 142,7 milyar TL ile 6 Nisan’dan bu yana en düşük seviyede gerçekleşti. Yurt içinde bugün TÜİK tarafından açıklanacak Hizmet, Perakende Ticaret ve İnşaat Güven Endeksleri takip edilecek.

Küresel piyasalarda ise satış baskısının özellikle teknoloji hisselerinde yoğunlaştığını görüyoruz. Çip hisselerinde görülen sert geri çekilme yapay zeka teması etrafında oluşan güçlü beklentilerin daha fazla sorgulanmaya başlandığını gösteriyor. ABD ekonomisinde büyümenin güçlü kalmaya devam etmesi ve enflasyon baskılarının yeniden gündeme gelmesi Fed’in ilave faiz artırımı ihtimalini güçlendirirken özellikle yüksek çarpanlarla işlem gören teknoloji hisseleri üzerinde baskıyı artırıyor. Bu çerçevede yapay zeka temasını agresif şekilde fiyatlayan Güney Kore borsasında görülen sert düzeltme de piyasalardaki kırılganlığı artıran unsurlar arasında yer aldı.

ABD piyasalarına baktığımızda S&P 500 endeksi günü %1,44, Nasdaq endeksi %2,21 ve Dow Jones endeksi %0,09 düşüşle tamamladı. Özellikle 10 yıllık ABD tahvil faizinin yeniden %4,5 seviyesinin üzerine yükselmesi ve piyasaların Eylül ayında Fed’den faiz artırımı ihtimalini %51’in üzerinde fiyatlaması risk iştahını zayıflatıyor. Öte yandan SpaceX’in yatırım yapılabilir kredi notuna sahip ilk tahvil ihracında yaklaşık 89 milyar dolarlık talep toplaması dikkat çekti. Bu rakam, ABD tahvil piyasasında yılın en yüksek talep seviyelerinden biri olarak öne çıkarken şirketin 20 – 25 milyar dolar arasında kaynak sağlamayı hedeflediği belirtiliyor.

Jeopolitik tarafta ABD Başkanı Trump, UAEA denetimlerini kabul etmediğine yönelik haberleri yalanlayarak Tahran yönetiminin kapsamlı denetimleri kabul ettiğini savundu. Trump ayrıca bu durumun değişmesi halinde müzakerelerin derhal sonlandırılabileceği uyarısında bulundu. Öte yandan İsrail – Lübnan hattındaki ateşkes sürecine ilişkin açıklamalarında mevcut durumun zaman içerisinde daha istikrarlı bir zemine oturacağını ifade etti. Washington ile Tahran arasında yürütülen görüşmelerin yapıcı ilerlediğine yönelik haber akışı ve İran petrolüne ilişkin bazı yaptırım muafiyetlerinin geçici olarak esnetilmesi arz endişelerini azaltarak petrol fiyatları üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturuyor. Hürmüz Boğazı’nda geçişlerin kesintisiz devam etmesi de enerji piyasalarında risk priminin gerilemesini destekleyen bir unsur olarak öne çıkıyor.

Emtia tarafında ise Fed’in daha şahin bir para politikası izleyebileceği beklentisi ve güçlenen dolar endeksi değerli metaller üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. Enerji fiyatlarındaki geri çekilme enflasyon beklentileri açısından sınırlı destek sağlasa da Fed’in faiz artırımı alanını koruması nedeniyle kısa vadede altındaki yükselişlerin sınırlı kalabileceğini değerlendiriyoruz. Teknik görünümde 4.000–4.020 dolar bandı önemli destek bölgesi olarak öne çıkıyor.