BİST100 endeksi günü 343,40 puan (%2,79) düşüşle 11.947,18 seviyesinde tamamlayarak 5 Ocak'tan bu yana en düşük kapanışını gerçekleştirdi. İşlem hacmi 150,5 milyar TL ile 21 Eylül'den bu yana en yüksek seviyeye çıkarken endeks Eylül ayında %16,65 değer kaybetti. Mayıs ayında gördüğü tarihi zirveye kıyasla kayıp %21,43'e ulaşırken, zirveden %20'yi aşan geri çekilmeyle endeks teknik olarak ayı piyasası bölgesine girdi. Kapanış sonrasında BDDK tarafından açıklanan fon soruşturmasıyla bağlantılı kararın fiyatlamalarını bugün göreceğiz. Son dönemde fon tasfiyeleri etrafında yoğunlaşan belirsizlik dikkate alındığında kararın ilişkili şirketler ve piyasa likiditesi üzerindeki olası etkileri yakından takip edilecektir.

Global piyasalarda veri tarafında dün ABD’de açıklanan veriler oldukça önemliydi. ABD ekonomisi ikinci çeyrekte yıllıklandırılmış bazda %2,2 büyüyerek %1,5 olan piyasa beklentisini aştı. Reel tüketici harcamalarının %3,8 artması, büyümenin önemli ölçüde iç talepten destek aldığını gösterdi. Aynı dönemde PCE fiyat endeksinin %5,0, çekirdek PCE'nin ise %3,3 ile beklentilerin altında kalması, güçlü büyümeye rağmen enflasyon tarafında görece daha dengeli bir görünüm ortaya koydu. Ağustos ayı PCE verileri de fiyat baskılarında belirgin bir yukarı yönlü sürprize işaret etmedi. PCE aylık bazda %0,3, çekirdek PCE %0,2 artarken, yıllık enflasyon sırasıyla %3,4 ve %3,0 seviyesinde gerçekleşti. Kişisel harcamaların %0,9 artmasına karşılık kişisel gelirlerdeki yükselişin %0,2 ile sınırlı kalması tüketimin güçlü seyrini koruduğunu ancak harcamaların gelir artışının üzerinde gerçekleştiğini gösteriyor. Güçlü büyüme ile görece ılımlı enflasyon verilerinin bir arada gerçekleşmesi de Fed'in ekim ayında ilave faiz artırımına gideceğine yönelik beklentileri bir miktar zayıflatabilecek bir görünüm ortaya koyuyor. Bununla birlikte yüksek enerji fiyatları ve uzun vadeli tahvil faizlerindeki yükseliş para politikası açısından rahatlama alanını sınırlamaya devam ediyor. Tahvil piyasasında ise satış baskısı sürerken ABD 10 yıllık tahvil faizi %5,298'e kadar yükselerek 2007'den bu yana en yüksek seviyesini gördü. Yüksek uzun vadeli faizler hisse değerlemeleri ve gelişmekte olan ülkelere yönelik risk iştahı açısından temel baskı unsurlarından biri olmayı sürdürüyor. Öte yandan ABD Hazinesi, tahvil piyasasındaki likiditeyi desteklemek amacıyla yürüttüğü geri alım programı kapsamında uzun vadeli tahvillerde 6 milyar dolara kadar geri alım gerçekleştireceğini duyurdu. ABD verilerinin ardından vadeli endekslerde toparlanma görülse de küresel risk iştahında daha kalıcı bir iyileşme açısından tahvil getirilerinde de dengelenme görülmesi gerektiğini düşünüyoruz.

Avrupa tarafında STOXX 600 %0,5 gerilerken, yüksek petrol fiyatları ve uzun vadeli tahvil getirilerindeki yükseliş bankacılık, sigorta ve sanayi hisseleri üzerinde baskı oluşturdu. Almanya'da enflasyonun enerji fiyatlarının etkisiyle %3,3'e yükselmesi, ECB'den para politikasında gevşeme beklentilerini sınırladı. Eylül ayı, yükselen tahvil faizlerinin etkisiyle Avrupa hisse piyasaları açısından son altı ayın ilk negatif ayı olmaya hazırlanıyor.

Jeopolitik tarafta ABD Başkanı Trump, İran konusunda çok yakında yeni gelişmeler görülebileceğini ifade ederken ABD'nin Hürmüz Boğazı üzerinde neredeyse tam kontrole sahip olduğunu ve son üç günde boğazdan tarihi düzeyde petrol akışı gerçekleştiğini belirtti. Hürmüz üzerinden petrol sevkiyatının artması fiziki arz koşulları açısından destekleyici olsa da ABD-İran ilişkilerine yönelik belirsizliğin devam etmesi petrol fiyatlarındaki jeopolitik risk priminin tamamen ortadan kalkmasını engelliyor. Bu nedenle Türkiye açısından petrol fiyatlarının seyri, enflasyon ve cari denge görünümü açısından önemini koruyor.

Bugün yurt içinde Türkiye İmalat PMI ile TCMB haftalık rezerv ve menkul kıymet istatistikleri takip edilecek. Küresel tarafta Avrupa imalat PMI verileri ve öncü enflasyon, ABD'de ise haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve ISM İmalat Endeksi öne çıkıyor.