BİST100 endeksi günü %1,22 artışla 14.251 seviyesinden 10 Temmuz’dan bu yana en yüksek kapanışla tamamladı. İşlem hacmi 185,7 milyar TL ile 8 Temmuz’dan bu yana en yüksekte gerçekleşti.

Bugün yurt içinde takip edeceğimiz en önemli konu başlığı Fitch Ratings’in Türkiye'ye ilişkin kredi notu değerlendirmesi olacak. Takvimde olmasına rağmen yabancı kredi derelendirme kuruluşlarının rapor yayımlama zorunluluğu bulunmuyor. Daha önce Fitch Ratings, yüksek enflasyonun kalıcılığı, faiz oranlarının beklenenden daha uzun süre yüksek seviyelerde kalacağı beklentisi ve makroekonomik görünümdeki zayıflama nedeniyle Türkiye'de bankacılık, banka dışı finansal kuruluşlar ve sigorta sektörü için 2026 orta vadeli sektör görünümünü "Nötr"den "Kötüleşiyor"a revize etmişti. Her ne kadar finans sektörü Türkiye ekonomisinin ve büyümenin en büyük sektörlerinden biri olması nedeniyle bu değişiklik dikkat çekici olsa da söz konusu revizyonun ülkenin kredi notu veya görünümünde bir değişikliğe yol açmasını beklemiyoruz. Fitch'in değerlendirmesinde, TCMB'nin sıkı para politikası çerçevesinde güçlenen uluslararası rezervler, dış finansman görünümündeki iyileşme ve ekonomi yönetiminin konjonktür kaynaklı sıkı politikalara bağlılığını koruması öne çıkan unsurlar olmaya devam edebilir. Buna karşın enflasyondaki katılık, büyümede görülen yavaşlama, jeopolitik riskler ve küresel finansal koşullar yakından izlenmeye devam edecektir. ABD-İran geriliminin enerji fiyatları, cari denge üzerindeki potansiyel etkileri ile yurt içinde açıklanan makroekonomik veriler ve siyasi belirsizlikler de değerlendirme metninde risk unsurları arasında yer alabilir. Genel çerçevede ise mevcut kredi notu ve görünümün korunmasını, açıklama metninde ise rezervlerdeki güçlenme ile dezenflasyon sürecine yönelik olumlu vurguların ön planda olmasını bekliyoruz.

ABD’de ise dün Haziran ayına ilişkin perakende satışlar aylık bazda %0,2 ile piyasa beklentisine paralel gerçekleşirken önceki ay görülen %0,9’luk güçlü artışın ardından daha ılımlı bir artış kaydetti. İlk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı 217 bin seviyesindeki beklentilere karşın 208 bin olarak gerçekleşirken, Philadelphia Fed imalat endeksi de 13 puanlık beklentinin oldukça üzerinde 41,4 seviyesine yükseldi. Böylece beklentilerin altında gelen TÜFE ve ÜFE verilerinin ardından açıklanan veriler, enflasyonda yavaşlama sinyallerine rağmen ABD ekonomisi ile işgücü piyasasının güçlü görünümünü koruduğunu gösterdi. Bu tablo, Fed’in kısa vadede faizleri sabit tutmasına alan sağlarken, ekonomik aktivitenin dirençli kalması nedeniyle yılın ilerleyen dönemine ilişkin faiz indirimi beklentilerinin temkinli fiyatlanmaya devam edebileceğine işaret ediyor.