BIST100 endeksi son işlem gününü 61,38 puan (%0,43) düşüşle 14.121 seviyesinde tamamlayarak 12 Haziran’dan bu yana en düşük kapanışını gerçekleştirdi. İşlem hacmi ise 188,0 milyar TL ile 19 Haziran’dan bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Endeks aylık bazda %3,36 değer kazanırken son günlerde işlem hacmindeki artışa rağmen satış baskısının devam etmesi kısa vadeli görünüm açısından temkinli olunması gerektiğine işaret ediyor.

Jeopolitik tarafta ise ABD ile İran arasında varılan mutabakat sonrasında müzakereler devam ederken, Hürmüz Boğazı’ndaki ticari gemi trafiğinde belirgin bir toparlanma görüyoruz. Son bir haftada boğazdan geçen ticari gemi sayısı önceki haftaya göre %50’nin üzerinde artış gösterdi. Savaş öncesinde günlük ortalama 130 ticari geminin geçtiği Hürmüz Boğazı’nda, çatışmaların ardından trafik neredeyse durma noktasına gelirken mutabakat sonrası yeniden hareketlilik başladı. Bununla birlikte mevcut geçiş hacmi halen savaş öncesi seviyelerin yaklaşık %70 altında bulunuyor. ABD ile İran arasındaki kırılgan müzakere süreci ve devam eden belirsizlikler nedeniyle sektör temsilcileri boğaz geçişlerinde temkinli duruşunu koruyor. Bu görünüm kısa vadede petrol fiyatlarında aşağı yönlü eğilimin devam etmesini destekleyebilir.

Yurt içinde dün açıklanan makroekonomik verilerde dış ticaret tarafında olumlu bir tablo izlendi. TÜİK verilerine göre mayıs ayında dış ticaret açığı geçen yılın aynı dönemine göre %15,6 azalarak 6,64 milyar dolardan 5,61 milyar dolara geriledi. Aynı dönemde ihracat %9,5, ithalat ise %10,8 düşüş kaydetti. Nisan ayında 8,5 milyar dolar seviyesinde bulunan dış ticaret açığındaki gerileme dikkat çekerken, mevsim etkisinden arındırılmış işsizlik oranı %8,2 ile önceki aya paralel gerçekleşti.

Veri gündeminde bugün İSO Türkiye İmalat PMI ile öncü gösterge niteliğindeki İTO İstanbul Tüketici ve Toptan Fiyat Endeksleri takip edilecek. Haftanın en önemli verisi ise Cuma günü açıklanacak haziran ayı TÜFE rakamları olacak. Son dönemde petrol fiyatlarında yaşanan sert geri çekilme, TCMB rezervlerinde yaklaşık 7 milyar dolarlık artış ve yabancı yatırımcıların yeniden alıcı tarafa geçmesi dezenflasyon beklentilerini destekleyen gelişmeler olarak öne çıkıyor. Açıklanacak enflasyon verisinin, TCMB’nin temmuz-eylül dönemine ilişkin olası faiz indirimi patikasına yönelik beklentiler açısından belirleyici olacağını düşünüyoruz.

ABD piyasalarında ise dün pozitif bir seyir hakimdi. Nasdaq, S&P 500 ve Dow Jones endeksleri günü yükselişle tamamlarken mega ölçekli teknoloji şirketlerine gelen alımlar risk iştahını destekledi. Jeopolitik tarafta ABD-İran görüşmeleri öncesinde tansiyonun görece düşmesi de piyasalara olumlu yansıdı. Alphabet, Nvidia, Amazon, Meta ve Tesla hisselerindeki yükselişler endeks performansında belirleyici olurken bu tablo son dönemde sorgulanan yüksek teknoloji değerlemelerine rağmen yatırımcıların büyüme ve yapay zeka temasına yeniden yöneldiğini gösteriyor. Bununla birlikte hafta içerisinde açıklanacak istihdam verileri ve Fed’e ilişkin beklentiler küresel piyasaların ana gündem maddesi olmaya devam edecek.

Emtia tarafında ise altın fiyatları üzerindeki baskı sürüyor. Fed’in bu yıl faiz artıracağı beklentilerinin güçlenmesiyle birlikte ons altın 4.000 dolar seviyesinin altına gerileyerek yaklaşık son sekiz ayın en düşük seviyelerini test ediyor. Değerli metal aylık bazda %12’nin, çeyreklik bazda ise %15’in üzerinde değer kaybederken, piyasaların yıl içinde üç faiz artırımını fiyatlamaya devam etmesi ve ilk adım için eylül ayının öne çıkması tahvil faizleri ve güçlü dolar üzerinden altın üzerindeki baskının sürmesine neden oluyor.