BİST100 endeksi günü 178,45 puan (%1,25) düşüşle 14.050,56 seviyesinden tamamlarken işlem hacmi 195,2 milyar TL olarak gerçekleşti. Küresel risk iştahındaki bozulma ve yurt içinde SPK'nın son düzenlemelerinin yarattığı volatilite nedeniyle endeks hafta başından bu yana zayıf bir görünüm sergiliyor. Buna karşın, BIST-30 hisselerinin görece daha dirençli bir performans ortaya koyduğu görülüyor.

Bugün yurt içinde piyasaların odağında saat 10.00'da açıklanacak Ağustos ayı TÜFE ve Yİ-ÜFE verileri bulunuyor. Piyasa beklentisi aylık TÜFE'nin %1,9 , yıllık enflasyonun ise %31,6-%31,8 bandında gerçekleşmesi yönünde. Aylık enflasyonun %2'nin altında kalması ve çekirdek göstergelerde belirgin bir bozulma görülmemesi halinde, bankacılık, GYO ve inşaat sektörlerinde faiz indirimi beklentileri yeniden güç kazanabilir. Buna karşın Brent petrolün 95 dolar seviyelerine yakın seyretmesi, olumlu bir enflasyon verisi gelse dahi ileriye dönük enflasyon beklentilerindeki iyileşmeyi sınırlayabilir.

Temmuz ayında TÜFE aylık %1,78 , yıllık bazda ise %31,75 olarak gerçekleşmişti. Ağustos ayında yıllık enflasyonun %31,60 seviyelerine gerilemesi beklenirken, yıllık bazdaki düşüş eğiliminin sürmesi dezenflasyon sürecini destekleyecek olsa da aylık fiyat artışlarının halen yüksek seyretmesi sürecin hızına ilişkin soru işaretlerini tamamen ortadan kaldırmayacaktır. Özellikle enerji fiyatlarının yüksek seviyelerde kalması önümüzdeki döneme ilişkin en önemli risk unsurlarından biri olmaya devam ediyor. Bu çerçevede beklentilerin altında açıklanacak bir enflasyon verisi TCMB'nin faiz indirim sürecine yönelik beklentileri güçlendirebilirken, yukarı yönlü sürpriz bir veri faiz indirimlerinin daha temkinli ilerleyeceği beklentisini artırabilir. Önceki gün açıklanan ve İstanbul'da perakende fiyatların aylık %1,66 arttığını gösteren İTO verisi ise, piyasa beklentilerinin altında bir TÜFE gerçekleşme olasılığını bir miktar artırıyor.

Küresel piyasalarda Avrupa tarafında STOXX 600 %0,21 , DAX %0,49 , CAC 40 yaklaşık %0,3 ve FTSE 100 %0,30 geriledi. Avrupa'da yükselen tahvil faizleri ve enerji maliyetleri özellikle perakende ve tüketim hisselerini baskılarken, bankacılık sektörü pozitif ayrıştı. Euro Bölgesi enflasyonunun %3,3'e yükselmesi , ECB'nin önümüzdeki toplantıda faiz artırabileceği beklentilerini güçlendirdi. Asya piyasalarında ise satış baskısı öne çıkarken, Nikkei %2,85 , Şanghay Bileşik %0,97 ve Güney Kore piyasası yaklaşık %3 geriledi. Japon yeninin güçlenmesi de bölge piyasalarındaki risk iştahını olumsuz etkiledi.

ABD tarafında ADP özel sektör istihdamı Ağustos ayında 38 bin kişi artarak 48 bin kişilik beklentinin altında gerçekleşti. İmalat sektöründe görülen 17 bin kişilik istihdam kaybı , iş gücü piyasasında ivme kaybına işaret ederken, Temmuz ayı fabrika siparişlerinin %0,9 artışla beklentileri aşması ekonomik aktivitenin tamamen zayıflamadığını gösterdi. Dolayısıyla açıklanan veriler Fed açısından tek yönlü bir mesaj vermiyor; iş gücü piyasasında soğuma görülürken yatırım ve fiyat baskıları tamamen ortadan kalkmış değil.

Beklentilerin altında kalan ADP verisi sonrasında ABD 10 yıllık tahvil faizi gün içinde %4,817 seviyesini test ettikten sonra %4,78'e gerilerken , dolar endeksindeki sınırlı geri çekilme değerli metalleri destekledi ve ABD vadeli endekslerinde toparlanmayı beraberinde getirdi. Her ne kadar ADP verisi resmi tarım dışı istihdam verisinin birebir öncüsü olmasa da, piyasa cuma günü açıklanacak istihdam verisine ilişkin beklentilerini daha zayıf bir tablo yönünde revize etmeye başladı.

Bugün ABD tarafında açıklanacak ISM Hizmet PMI verisi, haftanın en önemli makroekonomik verileri arasında yer alıyor. Hizmet sektörü ABD ekonomisinin büyük bölümünü oluşturduğu için, verinin Fed'in faiz patikasına yönelik beklentiler üzerinde belirleyici olması bekleniyor.

Emtia piyasalarında ise ABD-İran gerilimi ve Hürmüz Boğazı'ndaki fiziki arz sorunları nedeniyle petrol fiyatları yüksek seyrini sürdürüyor. Brent petrol 94,9-95,3 dolar , WTI ise 90 dolar seviyelerinde işlem görüyor. ABD ham petrol stoklarının 4,5 milyon varil azalarak beklentilerin üzerinde gerilemesi de fiyatları destekleyen unsurlar arasında yer aldı. Hürmüz Boğazı'nda tanker trafiğinin azalması ve iki tankerin mayınlar nedeniyle devre dışı kalması, enerji piyasasında risk priminin yalnızca jeopolitik söylemlerden değil, fiili arz kesintisi riskinden de kaynaklandığını gösteriyor.