BİST100 endeksi günü %0,73 artışla 14.229 seviyesinden tamamlayarak 18 Ağustos’tan bu yana en düşük kapanışını gerçekleştirdi. İşlem hacmi ise 195,8 milyar TL olarak gerçekleşti. Yurt içinde yeni haftaya SPK'nın serbest fonlarda yoğunlaşma riskini azaltmaya yönelik düzenlemelerinin ardından borsa dışı pay satışlarına ilişkin getirdiği yeni sınırlamalar ile başlandı. Söz konusu adımların özellikle düşük fiili dolaşıma sahip hisselerde fiyat oluşumları üzerindeki etkileri yakından takip edilirken piyasa genelinde temkinli görünümün korunduğunu görüyoruz.

Jeopolitik tarafta ise tansiyon yeniden yükseldi. ABD Merkez Kuvvetler Komutanlığı, ABD güçlerinin İran Devrim Muhafızları'na ait hedeflere yönelik operasyon başlattığını açıkladı. Açıklamada, operasyonların Hürmüz Boğazı'nda ticari gemilere ve bölgedeki ABD unsurlarına yönelik saldırı girişimlerine karşılık gerçekleştirildiği belirtildi. İran ise ABD saldırılarının ardından askeri operasyon başlattığını duyururken, bölgedeki ABD üsleri ve Amerikan çıkarlarının füze ve insansız hava araçlarıyla hedef alınacağını açıkladı. ABD Başkanı Donald Trump da İran'ın olası misillemesine çok daha sert karşılık verileceğini ifade etti. Artan jeopolitik gerilimle birlikte Brent petrolün haftalık yükselişi %9'a yaklaşarak enerji piyasalarında risk primini yeniden yükseltti. Emtia tarafında, ABD'de dizel rafineri marjları küresel arz sıkışıklığının etkisiyle varil başına 106 doların üzerine çıkarak tarihi zirvesini gördü. Hürmüz Boğazı'ndan geçen iki tankerin vurulmasının ardından Brent petrol 94 dolar seviyesine yükselirken, diplomatik temaslara rağmen deniz taşımacılığına ilişkin güvenlik risklerinin sürmesi arz endişelerini canlı tutuyor. Ayrıca İran- Hürmüz hattındaki gelişmelere ek olarak Ukrayna'nın Rus rafinerilerine yönelik saldırıları ve güçlü ABD ihracatının dizel stoklarını tarihi düşük seviyelere çekmesi de enerji fiyatlarını destekleyen diğer unsurlar olarak öne çıkıyor.

Değerli metaller cephesinde ise ons altın %1,8 gerileyerek 4.370 dolar seviyesine çekildi. Jeopolitik risklerin yüksek seyretmesine rağmen altındaki geri çekilme, ABD tahvil faizlerindeki yükselişin güvenli liman talebinin önüne geçtiğine işaret ediyor. Faiz getirilerindeki artış, faiz getirisi bulunmayan altının elde tutulmasının fırsat maliyetini artırarak değerli metal üzerinde baskı oluşturuyor.

ABD tarafında ise 10 yıllık tahvil faizi %4,79 ile Ocak 2025'ten bu yana en yüksek seviyesine yükselirken, piyasalar Fed'in Eylül toplantısında faiz artırma ihtimalini yaklaşık %65 olarak fiyatlıyor. Yükselen tahvil faizleri hem hisse senetlerinin göreceli cazibesini azaltıyor hem de şirketlerin finansman maliyetlerini artırarak riskli varlıklar üzerinde baskı oluşturuyor.

Veri takviminde bugün küresel piyasaların odağında ABD ADP özel sektör istihdam verisi bulunuyor. Açıklanacak veri, Cuma günü yayımlanacak resmi tarım dışı istihdam verisi öncesinde iş gücü piyasasının görünümüne ilişkin önemli sinyaller verecek. Beklentilerin üzerinde gelebilecek güçlü bir veri, Fed'in faiz artırımı beklentilerini destekleyerek tahvil faizleri ve dolar endeksi üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturabilir. Buna karşılık zayıf bir veri ise faiz artırımı beklentilerini sınırlayarak küresel risk iştahını destekleyebilir.