BİST100 endeksi dün günü %0,32 yükselişle 14.493 seviyesinden tamamlarken işlem hacmi 191,8 milyar TL olarak gerçekleşti. Böylece endekste haftanın ilk iki günündeki yükseliş %4’e yaklaşmış oldu.

Jeopolitik tarafta İsviçre Dışişleri Bakanlığı, ABD ile İran arasında sağlanan mutabakatın 19 Haziran’da İsviçre’nin Bürgenstock’ta imzalanacağını doğruladı. Bununla birlikte ABD Başkanı Trump, İran’ın nükleer silah geliştirmeme taahhüdünden vazgeçmesi halinde ciddi sonuçlarla karşılaşacağını ifade ederek söz konusu konunun anlaşmanın temel unsurlarından biri olduğunu vurguladı.

Petrol fiyatlarının Mart ayı başından bu yana en düşük seviyelerine gerilemesi risk iştahını desteklerken, Hürmüz Boğazı’ndaki trafiğin tamamen normale dönmesinin zaman alabilecek olması ve taraflardan gelen açıklamaların zaman zaman belirsizlik yaratması piyasalarda temkinli duruşun korunmasına neden oluyor. Bu nedenle anlaşma önemli bir diplomatik adım olarak öne çıksa da yatırımcıların kalıcı iyimserlik için İran’ın nükleer programı başta olmak üzere çözüm bekleyen başlıklarda da somut ilerleme görmek isteyeceğini düşünüyoruz.

Veri takviminde bugün küresel piyasaların odağında TSİ 21.00’de sonuçlanacak Fed toplantısı bulunuyor. Piyasa beklentisi Fed’in politika faizini %3,50 – %3,75 bandında sabit bırakacağı yönünde şekilleniyor. Petrol ve doğal gaz fiyatlarındaki geri çekilme risk iştahını desteklese de hizmet enflasyonunun dirençli seyretmesi, iş gücü piyasasında belirgin bir bozulma görülmemesi ve ekonomik aktivitenin gücünü koruması Fed’in temkinli duruşunu sürdürmesini gerektiriyor. Piyasalar özellikle Warsh başkanlığındaki ilk toplantıdan çıkacak mesajlara odaklanmış durumda. Karar metni, güncellenmiş ekonomik projeksiyonlar ve basın toplantısında verilecek mesajlar Fed’in önümüzdeki döneme ilişkin duruşuna yönelik daha net sinyaller verebilir. Beklenenden daha şahin bir tonun öne çıkması halinde 2026 yılına ilişkin faiz artışı beklentileri yeniden gündeme gelebilir ve bu durum küresel risk iştahı üzerinde baskı yaratabilir. CME FedWatch verilerine göre piyasalarda Aralık 2026 itibarıyla faiz artışı ihtimali %42 seviyesinde fiyatlanırken, faiz indirimlerine ilişkin en erken beklentiler ise 2027 yılının ortalarına işaret ediyor. Yurt içinde ise bugün perakende satışlar verisini takip edeceğiz.

Emtia tarafında Brent petrol güne yaklaşık %1 düşüşle 78,5 dolar seviyelerinden başlarken, son beş işlem gününde arka arkaya değer kaybederek Mart ayı başından bu yana en düşük seviyelerine gerilemiş durumda. Cuma günü anlaşmanın imzalanmasının ardından Hürmüz Boğazı’ndaki gemi trafiğinin kademeli olarak normale dönmesi beklenirken, arzın yeniden piyasaya dönmeye başlaması kısa vadede petrol fiyatları üzerindeki aşağı yönlü baskıyı destekleyebilir. Değerli metaller tarafında ise bu sabah daha yatay bir görünüm hakim. Kısa vadede altın ve gümüş fiyatlarının seyrinde dolar endeksinin yönü ve Fed toplantısından çıkacak mesajlar belirleyici olmaya devam edecektir.